摩根大通予Constellation Energy(CEG.US)“增抓”评级，接洽价从348好意思元上调至358好意思元。摩根大通对Constellation以290亿好意思元收购Calpine的交游抓乐不雅格调。

摩根大通示意，这笔重磅交游将把好意思国最大的核电机组与宽广的自然气业务整合在一谈，瞻望总发电智商逾越60GW。这笔交游秀雅着Constellation业务的要紧更始，该公司仍将是最大的无碳发电商，领有逾越22GW的核电容量，但这次收购新增了约26GW的自然气发电容量以及约1.5GW的地热和可再纯真力发电容量。

这笔交游旨在开发一个核能+自然气+地热平台，这对炫耀电力需求至关遑急。这笔交游也有助于Constellation拓展德克萨斯州和加利福尼亚州的业务。交游以具有眩惑力的财务条件竣事，灵验EV/EBITDA为7.9倍。市集反响积极，Constellation股价在上周五公布收购音讯后大涨25%。

Constellation经管层瞻望，这次收购将使每股收益增长20%以上，年化现款流将逾越20亿好意思元，摩根大通觉得这瑕瑜常出色的水平。

此外，这笔交游使Constellation约略在转变常的市集上提供更全面的供应贬责有贪图。尽管起始有东谈主追忆该公司的无碳钞票会被稀释，但摩根大通仍抓乐不雅格调，觉得自然气业务的举座出路深广。转变常的业务将使Constellation受益于面前成心的电力供需趋势。

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背负裁剪：郭明煜 J9九游会